Михаил Хазин: Нынешний приступ болезни ФРС удастся погасить : Аналитика Накануне.RU

Архив материалов

Михаил Хазин: Нынешний приступ болезни ФРС удастся погасить

Снижение долгосрочного кредитного рейтинга США в минувшую пятницу вечером агентством Standard & Poor's оказало определяющее значение на мировые финансовые рынки в начале этой недели. Достаточно активно отреагировали и рынки ценных бумаг, и рынок сырья, и Forex. Падение замедлилось, и наблюдался некоторый рост котировок акций, однако в столь нестабильной и напряженной обстановке, которая царит на рынках, сложно спрогнозировать дальнейшее событие. О юридических предпочтениях ангосаксов, падении финансовых рынков и очередном приступе болезни мировой экономики рассказал Накануне.RU известный экономист, глава компании экспертного консультирования "НЕОКОН" Михаил Хазин.

Еще неделю назад мало кто мог поверить, что у какого-то рейтингового агентства "поднимется рука" на снижение долгосрочного кредитного рейтинга крупнейшей экономики мира. Споры вокруг потолка госдолга и угрозы снижения рейтинга воспринимались, скорее, как атрибуты некого политического спектакля, который перманентно разворачивается среди американского истеблишмента с целью демонстрации демократической политической борьбы внутри государства. Возможно, это и был спектакль, но следующий его акт, который состоялся в конце прошлой недели в завершение торговых сессий, оказался неожиданным. Вполне возможно, что и последующий за этим обвал котировок в начале этой недели стал следствием этой неожиданности, а не самого по себе снижения рейтинга США с ААА до АА+.

Сразу после снижения рейтинга Минфин США обвинил Standard & Poor's в том, что они "обсчитались" на $ 2 трлн а известный документалист Майкл Мур в своем блоге призвал президента Обаму к жестким мерам против рейтингового агентства.

"Обама, прояви мужество и арестуй главу Standard & Poors. Они обрушили экономику в 2008 году и сейчас сделают это снова", – написал режиссер в своем Твиттере.

А стареющий американский политик Линдон Ларуш выступил с предостережением того, что в ближайшем будущем может произойти полный крах финансовой системой, который уже нельзя спасти инфляционными механизмами.

"Обещание Обамы не только неконституционно, но и практически является актом государственной измены американскому народу. Это заявка на веймарскую гиперинфляцию , но в этот раз во всемирном масштабе. Гиперинфляционные меры помощи может быть и протянут существование обанкротившейся системы на несколько недель, но ценой этому станет еще более жесткое обрушение в социальный хаос и установление диктатур", – предвещает Ларуш.

Накануне.RU, лого, логотип (2015)|Фото: Фото: Накануне.RU

Фото:media.cnbc.com

Справка: Веймарская республика (1913-1933) стала наиболее ярким примером инфляции. Ее основная причина была в том, что немецкое правительство после первой мировой войны стало печатать деньги для финансирования огромного бюджетного дефицита, опасаясь, что повышение налогов и продажа облигаций будут подрывать экономическое развитие молодой республики, провоцируя массовую безработицу и социальную нестабильность. Если в 1913 году марка равнялась примерно британскому шиллингу, то в 1923 году шиллинг стоил уже 1 трлн. марок. В октябре 1923 года месячный уровень инфляции составлял около 29500%, то есть при ежедневном росте на 20,9% цены удваивались каждые 3,7 дней. К концу 1923 года экономическое доверие полностью рухнуло и весь объем рейхсмарок в обращении, номинированных в триллионах, по стоимости был эквивалентен примерно 30 млн фунтов. В 1914 году он достигал 300 млн. фунтов. Экономический кризис привел к закаты республики и совпал с восхождением НСДАП. В результате к власти в Германии пришел Адольф Гитлер.

Фото:postcarbon.org

Между тем, сырьевой рынок отреагировал очень оперативно. Всего за два дня золото поднялось до $1760 за тройскую унцию обогнав даже стоимость традиционно более дорогой платины, а нефть сорта WTI опустилась ниже $80 за баррель, что отразилось на рубле, который опустился по отношению к доллару и евро. Премьер Владимир Путин в этой ситуации заверил, что правительство обеспечит ликвидность для того, чтобы смягчить падение рынков. Для стабилизации курса национальной валюты японские власти осуществили вторую в этом году валютную интервенцию для снижения курса. Вполне возможно, что японскому примеру последуют швейцарцы, чтобы ослабить курс слишком дорогого франка.

Подобный искусственный характер корректировки рынков может помочь справиться с текущей ситуацией, но эффект, скорее всего, будет краткосрочным, и какая сложится ситуация в недалеком будущем практически невозможно спрогнозировать, считает экономист Михаил Хазин. Об этом он рассказал в беседе с корреспондентом Накануне.RU.

Вопрос: После того, как рейтинговые агентства понизили рейтинг США на одну ступень, их начали обвинять в том, что их данные не соответствую действительности. Как Вы считаете, возможна ли такая ситуация?

Михаил Хазин: Вообще, англосаксонская культура предполагает затяжные юридические тяжбы в стиле "а был ли мальчик". Я считаю омерзительными такого рода тяжбы, поскольку всем понятно, что у Соединенных Штатов Америки серьезные долговые проблемы. И в этом случае, ребята, утритесь и исправляйте ситуацию, а не занимайтесь перетряхиванием грязного белья.

Вопрос: Как Вы оцениваете ситуацию на мировых финансовых рынках? В течение нескольких дней после снижения рейтинга Standard & Poor's мировые рынки упали примерно на 10%, но сегодня идет коррекционная волна. Пойдет ли падение дальше или ситуацию пока можно считать стабилизировавшейся?

Михаил Хазин: Коррекция началась, но Вы знаете, дело в том, что тут есть разные тонкости. Обратите внимание на то, что когда рынки падали в понедельник, происходило согласованное снижение разных рынков. Ну, условно говоря, Dow Jones падал, нефть падала, золото росло. А доллар, скажем так, не падал. А вот, соответственно, вчера, когда начался рост в конце сессии (обратите внимание на результаты заседания Федеральной резервной системы США), рынки резко упали – минус 2%. А потом рванули вверх. Но при этом, золото не упало, нефть не выросла. Нефть выросла уже сильно позже, уже как следствие, но не одновременно. Из этого следует, это не исключено, что движения на рынке достаточно искусственны. Не секрет, что ресурсы для такого рода движений у ФРС есть. Они не могут делать это часто и постоянно, но одноразово – вполне.

Фото: photos.reuters.com

Вопрос: С какой целью это делается?

Михаил Хазин: Я не исключаю, что сделано это было вот из-за чего. Уровень для Dow Jones 10500 является критическим (значение индекса опускалось накануне до 10 600, на момент написания статьи составлял 11 240, – прим. Накануне.RU) в том смысле, что если рынок упадет ниже этого уровня, то стоит ожидать выхода с него достаточно большого количества "физиков", т.е. частных лиц, которые играют на свой страх и риск. Предыдущий раз был несколько лет назад, когда рынок в течение нескольких минут упал на 10%. Поэтому я не исключаю, что вчерашний рост является достаточно искусственным. Заседание ФРС никакого результата не дало и не могло дать, хотя, по разным слухам, ФРС финансовую систему ликвидности покинуло через банки. Мы не можем пока ничего сказать. Во-первых, потому что нет никакой информации, во-вторых, никто не представляет, как на это все будет реагировать система. По этой причине я предлагаю несколько дней подождать.

Вопрос: Американский экономист Линдон Ларуш высказал вчера мнение о том, что мировая финансовая система терпит крах, а в мире может начаться гиперинфляция, подобная той, что была в Веймарской республике. Действительно ли такая перспектива реальна?

Михаил Хазин: Давайте смотреть правде в глаза – Ларуш не экономист. Ему 87 лет уже, он американский политик, причем сильно маргинальный, хотя в последние годы его авторитет стал расти. Но при этом нужно понимать, что он не экономист и его представление об экономике, оно такое, как у натурфилософов 18 века. По этой причине я не стал бы абсолютизировать его мнение, но то, что кризисные процессы продолжаются – это очевидно. Мое экспертное мнение – этот приступ болезни ФРС удастся погасить, а вот что будет в последующем – это большой вопрос.

Вопрос: Есть мнение, что снижение рейтинга США – некая проба сил перед тем, как рейтинги станут оружием манипуляций по отношению к другим сильным мировым экономикам? Что вы думаете по этому поводу?

Михаил Хазин: Рейтинги играли ключевую роль последние 30 лет. Вся модель экономики, созданная в начале 1980-х, предполагает наличие института рейтингования. По этой причине – это совершенно ключевой инструмент, и не надо принижать его значение.

Вопрос: И то что происходит сейчас – это не исключение из правил?

Михаил Хазин: Почему это было сделано именно в пятницу, именно три дня назад – это вопрос отдельный, но то, что это очень важное событие – это без сомнений.

Автор: