Первая ласточка невозврата : Аналитика Накануне.RU

Архив материалов

Первая ласточка невозврата

Ожидаемое случилось. Беззалоговые кредиты потому и даются без залога, что подразумевается вероятность невозврата. Первым банком, который не вернул Центробанку РФ взятые деньги, стал обанкротившийся Московский капитал. Если единичный случай превратится в традицию, то ЦБ сможет потерять все деньги, которые заработал на беззалоговых кредитах (порядка 98 млрд руб.), а то и больше. Или Центробанк не предусмотрел риски, или изначально был готов к потерям?

По данным газеты Коммерсант, как заявлял глава ЦБ Сергей Игнатьев, потери от одного невозврата составили несколько миллиардов рублей. Позже заместитель гендиректора Агентства по страхованию вкладов Валерий Мирошников уточнил, что средства господдержки не вернул банк "Московский капитал". Кредит ЦБ в 2 млрд руб. данный банк привлек в октябре прошлого года, в начале декабря банк передали на санацию АСВ, с 11 января в рамках санации средства вкладчиков этой кредитной организации были переданы "Номос-банку", в феврале ЦБ отобрал лицензию у "Московского капитала", а в апреле суд признал данный банк банкротом. Между выдачей кредита и санацией прошло меньше двух месяцев, то есть о наличие проблем ЦБ просто не мог не знать, тем не менее, деньги были выделены. На это могут быть две причины: ненадежность системы отбора банков (главное основание – рейтинг кредитной организации), которые допущены до залоговых аукционов, либо сознательный рисковый шаг ЦБ.

Аналитик Максим Осадчий заявил Накануне.RU: "Центральный банк предоставляет кредиты банкам в соответствии с их рейтингами. Между тем, создается впечатление, что некоторые рейтинговые агентства торгуют рейтингами как пирожками, а ведь эти рейтинги позволяют участвовать в беззалоговых аукционах. ЦБ стал заложником ситуации, когда деятельность рейтинговых агентств, чьи рейтинги являются основанием для допуска к беззалоговым аукционам, не лицензируется, а их специалисты не сертифицируются".

Аналитик ИК "Файненшл Бридж" Алексей Серов видит ситуацию несколько иначе: "Смысл беззалоговых кредитов просто в пополнении ликвидности банков. Если у банков есть проблемы с нарушением нормативов по достаточности капиталов, то такое кредитование решает вопрос. ЦБ и планировал выдавать кредиты, просто чтобы у банка не отозвали лицензию, смысл был спасти банковскую систему, а не выдать кредит со 100%-ой вероятностью возвращения".

В любом случае вернуть выданные деньги, если банк допустил собственный дефолт, ЦБ почти невозможно. Как пояснил Накануне.RU Алексей Серов, когда происходит банкротство, банк вначале отдает обычные кредиты, а только потом – субординированные. А банкротство потому и наступает, что активов банка не хватает для погашения своих обязательств. Сергей Игнатьев уже заявлял, что если потери от невозвращенных кредитов достигнут десятков миллиардов, это будет сопоставимо с прибылью ЦБ от выдачи беззалоговых займов, которая составила 98 млрд руб. Впрочем, аналитик ИК "Файненшл Бридж" отмечает, что нигде нет такого положения, что ЦБ должен зарабатывать, его основная функция – регулирование денежно-кредитной политики государства. "По факту проще дать банку денег и поддержать его, пусть даже с риском потерять средства, чем допустить банкротство банка", - добавляет Алексей Серов.

Центробанк, несмотря на риски (многие банки, судя по их отчетности, показали убытки), продолжает давать кредиты без залога. Правда, объем выдачи по сравнению с началом года резко сократился – с 1,9 трлн руб. до 877 млрд руб. по состоянию на конец мая. Это можно объяснить лишь одним: снижением спроса банков на данный финансовый инструмент.

По словам аналитика Максима Осадчего, отчасти это связано с тем, что беззалоговые кредиты ЦБ заместились в апреле трехмесячными депозитами Минфина. Правда, размер кредитов без обеспечения сократился почти на 1 трлн, а депозиты Минфин разместил на 155 млрд руб. Иная причина падения спроса на кредиты ЦБ, как полагает Максим Осадчий, оживление рынка межбанковского кредитования. "Ставки на овернайте всего 7-7,5% (ЦБ сегодня выдает кредиты сроком на пять недель под 13,75% годовых – прим. ред.). Но кредитование на рынке МБК доступно для ограниченного круга банков", - подчеркивает аналитик. Он добавляет, что хоть беззалоговые кредиты - проинфляционный инструмент, пока рынок межбанковского кредита не восстановится для всех, кредиты необходимы для поддержания ликвидности сектора. "В идеале сальдо операций ЦБ на рынке кредита должно стремиться к нулю: ЦБ иногда убирает излишнюю ликвидность с рынка, иногда добавляет. Если это так, то межбанковский кредитный рынок работает качественно. Если же регулятор вынужден вталкивать на рынок денежную массу, это, во-первых, накачивает инфляцию, во-вторых, говорит о том, что рынок себя чувствует не очень хорошо, раз нуждается в постоянных инъекциях государственной ликвидности", - подчеркивает Максим Осадчий. Поэтому беззалоговые кредиты и в дальнейшем будут востребованы, а то, что на них снизился спрос, в общем-то, неудивительно.

Научный руководитель Института национальной стратегии Никита Кричевский отмечает еще одну причину снижения: "Сегодня, когда ситуация более-менее стабилизировалась, предпочтительнее не привлекать кредиты, а брать деньги у населения. Сегодня у населения в банка $200 млрд, на руках еще около $100 млрд. ЦБ дает короткие деньги, а у населения – длинные".

И, наконец, многим средства просто без надобности, так как непонятно, как их использовать. "Банки накачали деньгами, давно уже не было новостей о крупных дефолтах. Но пока деньги не работают, потому что ставки по кредитам для предприятий выше 20% годовых, розничное кредитование также свернулось, наблюдается ухудшение качества кредитных портфелей банков, это будет давить на банковскую систему в ближайшие полгода. Судя по отчетам банков, вопрос о заработках вообще не стоит, главное пережить это время", - считает аналитик ИК "Файненшл Бридж" Алексей Серов.

Впрочем, в начале года российские банки очень даже неплохо заработали на девальвации. Получая кредиты ЦБ, вкладывая в валюту, извлекали прибыль, с помощью которой и проценты по кредитам покрывали, и себе в карман (или на черный день) откладывали. Девальвация закончилась – спрос на беззалоговые кредиты снизился, - заявил Накануне.RU научный руководитель Института национальной стратегии Никита Кричевский.

Он сообщает, что сегодня банки зарабатывают на фондовом рынке. "Девальвация структурно проще – перевел деньги в валюту, а потом их просто продал. На девальвации гарантия получения прибыли была 100%, а на фондовом рынке вероятность меньше. Нужно определить инструменты для вложения, отслеживать ситуацию, держать руку на пульсе, велика вероятность, что фондовый рынок в любой момент схлопнется. Именно долгие деньги населения позволяют зарабатывать на фондовом рынке, деньги ЦБ для этого непригодны", - уверен Никита Кричевский.

По его прогнозу, не за горами то время, когда наступит вторая волна кризиса и банкам вновь понадобятся в огромных объемах беззалоговые кредиты. Тогда же, осенью, по прогнозам различных экспертов, ожидается вторая волна девальвации. И уж тогда кредитные организации также не откажутся на ней заработать, получив беззалоговые кредиты не ликвидности ради, а прибыли для. Если, конечно, будет такая возможность, а ЦБ вновь не поставит условий, как тратить банкам выделенные деньги.

Автор: