Высокая доходность по вкладам уходит в прошлое
С начала года россияне заметно сократили реинвестирование средств в банковские вклады, предпочитая переводить свободные деньги в инвестиционные продукты. По расчетам маркетплейса "Финуслуги" Московской биржи, в январе 3,06% средств от закрытых депозитов ушли в инвестиции — это вдвое больше, чем год назад. Граждане ищут инструменты с доходностью выше депозитов на фоне снижения ключевой ставки, подтверждают эксперты. Подробнее о том, куда потекут деньги и какие риски подстерегают инвесторов, — в материале Накануне.RU.
Цикл снижения ключевой ставки, начатый Центральным банком, заставил россиян искать альтернативы банковским вкладам. По данным участников рынка, в месяц с депозитов выводится около 2% средств, но в январе динамика усилилась. Управляющий активами инвестиционной компании "Cresco Finance" Дмитрий Михеев отмечает, что консервативный характер инвестиций сохранится с вероятностью более 90%. Многие люди по-прежнему не понимают сложных продуктов, поэтому их выбор будет ограничен понятными инструментами.
В первую очередь эксперты рекомендуют обратить внимание на облигационные фонды. ОФЗ сейчас дают от 14% до 16%, и эту доходность можно зафиксировать на ближайшие 2-3 года. Фонды ликвидности приносят примерно 14-17% в зависимости от управляющей компании. Также интерес представляют фонды драгметаллов и сырьевые фонды. Акции же из-за высокой геополитической неопределенности остаются на периферии внимания массового инвестора.
Инвестбанкир, основатель медиа BitKogan Евгений Коган называет нынешний год уникальным. По его прогнозам, к концу года ключевая ставка может снизиться до 11-12%, а значит, доходность длинных ОФЗ упадет примерно на 400 базисных пунктов. Это даст чисто математический рост цены облигаций без учета купона на 30-35%. "Плюс купон. Таким образом можно будет в этом году получить 25-30% в годовых. Это очень хорошая доходность", — подчеркивает Коган.
Однако эксперты предостерегают от погони за высокой доходностью, многие корпоративные облигации, особенно с рейтингом ниже ААА, несут риски дефолта. Яркий пример — группа компаний "Самолет", которая оказалась в преддефолтном состоянии.
Генеральный директор Ассоциации развития финансовой грамотности Эльман Мехтиев обращает внимание на психологию вкладчиков. Два года высокой ключевой ставки превратили депозиты фактически в инвестиции. Сейчас люди столкнулись с дилеммой, ведь ставка падает, а привычной доходности хочется.
"Был вал звонков в четвертом квартале, мол, ключевая падает, куда разместить деньги? Хочется такую же ставку. Но люди уже произносили слово "доходность". Это тот разрыв в мозгах, который еще предстоит преодолеть", — поясняет Мехтиев.
Он уверен, что финансовые организации будут активно предлагать продукты, но главное — чтобы они соответствовали профилю консервативных клиентов, которые раньше держали деньги под матрасом или на вкладах.
При этом, по словам Мехтиева, опасаться массового оттока с депозитов не стоит. Статистика усредняет ситуацию и подавляющая часть средств принадлежит небольшой группе людей, которые не побегут тратить, а будут перекладывать деньги на биржу. Те же, у кого суммы небольшие, действительно могут начать тратить, но их доля в общем объеме депозитов незначительна.
Для тех, кто все же готов рискнуть, Евгений Коган советует “не умничать” и не искать сложных конструкций. "Возьмите 20-25% сбережений и вложите в понятные бумаги, платящие хорошие дивиденды: Сбер, ВТБ, нефтяные компании. Если мирный процесс будет развиваться, они могут подрасти", — рекомендует инвестбанкир.
При этом он предупреждает, что спекуляции на геополитических новостях приведут к потерям. Инвестировать нужно минимум на полгода-год, а лучше на три, особенно если речь о золоте или других защитных активах.
Российский рынок акций, по общему мнению экспертов, сильно недооценен — в два-три раза. Но он остается заложником геополитики. Любой позитивный сигнал может дать индексу Мосбиржи 30%-ый рост, но точно так же рынок может упасть из-за нового витка напряженности. Поэтому для неквалифицированных инвесторов основным советом остается консервативный подход и диверсификация. Снижение ключевой ставки и отток с депозитов — первая ласточка.
По мере того, как доходность по вкладам будет падать, все больше россиян будут открывать для себя фондовый рынок. Вопрос лишь в том, насколько осознанно они это сделают и сумеют ли отличить надежные инструменты от откровенно рискованных предложений. И не рухнет ли рынок?
Летать в России станет еще дороже
Креатив Госдумы так и прет: про букмекеров и депутатов
Вот это "Вызов"
