в этот день
15.12.17
10:21
В Екб.12:21
Путину рассказали о деле фермера, которого судят за GPS на корове
Заксобрание: Свердловскую область не переименовать без согласия жителей
Эксперт: Ротация полпредов связана с президентскими выборами

Тема дня
"После выборов явится другой Путин" Рост экономики благодаря "удовлетворительной и уверенной" работе Правительства, самовыдвижение на выборы президента, Китай, как стратегический партнер, планы по увеличению рождаемости в России – на пресс-конференции Владимир Путин дал понять, каких изменений ждать россиянам, а для каких время еще не настало. Будет ли Путин четвертого срока эффективнее нынешнего, и надеяться ли нам на перемены после выборов президента, рассказали эксперты Накануне.RU.
Аналитика

"Нуреев". Как элиту всколыхнула история про "невозвращенца" Светская тусовка слетелась на премьеру спектакля, посвященного Рудольфу Нурееву, знаменитому артисту балета и предателю Родины, что символично – в День Героя РФ 9 декабря. Балет "Нуреев" будет идти на Исторической сцене Большого театра России.


"У людей все больше запрос на образ будущего" Прошла ежегодная пресс-конференция Владимира Путина, наш эксперт отметил три новых момента: вопросы стали более политизированы, у людей появилось критическое отношение к "позитивным цифрам" роста экономики, прозвучала критика системы "ручного управления".
14.12.2017
политика ;

Реклама от YouDo

Будете ли Вы смотреть по ТВ зимнюю Олимпиаду-2018 в Корее?

Буду с интересом следить за соревнованиями без оглядки на политику

Буду следить за отдельными выступлениями - как российских, так и иностранных спортсменов

Принципиально не буду следить за Олимпиадой из-за "нейтральности" российской сборной


Результаты 886

ММК делает первые шаги к IPO
размер шрифта: A A A   в блог   версия для печати

оао ммк магнитогорский металлургический комбинат логотип (2005) | Фото: Накануне.ru

ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" входит в тройку крупнейших российских сталелитейных комбинатов после Evraz Group (включает Нижнетагильский, Новокузнецкий и Западно-Сибирский меткомбинаты) и «Северсталь-групп» (объединяет Череповецкий меткомбинат, предприятия Severstal North America в США и Luchini Spa в Италии). В 2004 г. объем производства «Магнитки» составил 11,28 млн т, Evraz – 13,69 млн т, «Северсталь» – 12,4 млн т стали. Объем продаж ММК в 2004 г. – 4,83 млрд долл. В декабре прошлого года 17,84% акций ММК, принадлежащих государству, были проданы на аукционе аффилированным с группой UFG структурам, которые действовали в интересах менеджмента комбината. За день до аукциона те же покупатели приобрели 17%-ный пакет акций ММК у группы "Мечел". Теперь почти 90% акций "Магнитки" находятся под контролем группы менеджеров во главе с председателем совета директоров (до февраля 2005 г. генеральным директором) Виктором Рашниковым.

Выпуск акций, по данным ММК, был проведен 8 сентября, а государственный отчет об итогах выпуска зарегистрирован 18 октября. В обращение поступило 2,657 млрд обыкновенных именных акций. Размещение прошло путем конвертации в новые бумаги привилегированных именных акций «Магнитки» с коэффициентом 3:1. А 1 декабря ФСФР зарегистрировала проспект обыкновенных акций комбината. Летом топ-менеджеры ММК сообщали, что такая конвертация акций необходима для подготовки к проведению IPO. "Комбинат в рамках IPO планирует разместить не менее 10% акций", – сообщил 15 июля журналистам Виктор Рашников. Определить "точные параметры размещения", по его словам, компания сможет ближе к лету 2006 г.

Однако примерное представление о параметрах IPO существует уже сейчас, пишет RBC daily . Во-первых, предварительно, следуя условиям ФСФР, компания пройдет листинг на российских биржах – ММВБ и РТС. Для этого будет выпущен небольшой пакет акций в рамках допэмиссии. По словам члена совета директоров Магнитки Сергея Кривощекова, выход на ММВБ запланирован на середину 2006 г. Сейчас, по его словам, "компания начала проходить необходимые процедуры для подготовки к размещению". Организаторами IPO выбраны "шесть крупных западных банков", названия которых на комбинате не уточняют. В их число могла войти Объединенная финансовая группа (UFG), а значит, и Deutsche Bank, инвестбанк UBS, охотно работающий с российскими меткомпаниями в плане размещения акций, а также компания Ренессанс Капитал, выполнявшая аналогичную работу для Evraz.

По данным источника на комбинате, размещение ММК на западных рынках пока намечено на осень 2006 г. Динамика IPO наиболее близких к ММК российских предприятий – Evraz, выпустившего свои акции на Лондонскую биржу в мае, и НЛМК, размещение которого в Лондоне проходит сейчас, – позволяет предполагать, что и Магнитка рассчитывает на размещение акций в виде глобальных депозитарных расписок (GDR) на LSE.

Такой расклад тем более вероятен, что условия размещения на бирже Нью-Йорка более суровы и предполагают предъявление требований в части корпоративного управления, которых нет на LSE. Между тем структура капитала ММК до сих пор остается наиболее закрытой, чем у всех российских комбинатов. Так, по мнению участников рынка, одним из акционеров Магнитки является глава Минпромэнерго Виктор Христенко, однако эта информация опровергается менеджментом комбината без дальнейшего уточнения данных о своих акционерах.

Судя по заявлениям Виктора Рашникова, основным фактором, влияющим на определение времени IPO, для ММК, как и для НЛМК, является конъюнктура металлургического рынка. Весной этого года стальной рынок пошел на спад. НЛМК, собиравшийся размещаться в июне вслед за Evraz, перенес процедуру IPO на декабрь. Сейчас отраслевые аналитики отмечают стабилизацию цен и прогнозируют сохранение этой ситуации в ближайшее время, что может позволить ММК выйти на LSE при тех же условиях, при которых сейчас размещается НЛМК.

Конъюнктуру рынка сейчас сложно предсказать, потому что трудно говорить что-либо определенное относительно ближайшего будущего Китая, – говорит аналитик Brunswick UBS Алексей Морозов. – Но цены на металлургическое сырье остаются высокими, они поддержат рынок, поэтому мы не ожидаем падения в дальнейшем. Для российских производителей текущие цены обладают достаточной рентабельностью, одной из самых высоких в мире. Преимущество отечественных металлургов в том, что большинство производителей интегрировано в вертикальные холдинги, цены на коксующийся уголь, лом и энергию ниже, чем в Китае. И даже неинтегрированные комбинаты, такие как Магнитка, имеют более выгодные по сравнению с китайцами ценовые условия по сырью.

Рынок стабилизировался, – подтверждает слова коллеги Александр Пухаев из UFG. – Спрос на российскую сталь опять появился, страхи инвесторов исчезли. Для ММК этот год был годом политической борьбы за сырьевую обеспеченность, и ситуация воспринималась многими негативно. Но, похоже, они выиграли эту борьбу. Если ММК будет размещаться через полгода, мнение инвестсообщества как раз станет более позитивным". Г-н Пухаев отмечает, что при принятии решения о сроках и других условиях IPO менеджеры Магнитки, очевидно, будут учитывать итоги размещения НЛМК на Лондонской бирже, которое пока оценивается положительно. Александр Агибалов, управляющий директор компании AG Capital, отмечает, что на конец следующего года намечено IPO многих российских компаний. "Успех Магнитки в этом пуле будет зависеть от того, как они решат сырьевой вопрос", – говорит он.

Сам факт, что ММК будет размещаться после Мечела, Evraz и НЛМК, по мнению аналитика, не очень хорош, поскольку инвесторы будут оглядываться на предыдущие размещения. Однако "главное – финансовые показатели, и если они будут хорошими, то инвесторы с удовольствием купят акции "Магнитки", – резюмирует г-н Агибалов. Все опрошенные аналитики оценивают нынешнюю капитализацию ММК около 5 млрд долл. Таким образом, если компания разместит 10% своих акций, а рынок существенно не изменится, она может привлечь с помощью IPO около 500 млн долл.

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) объявил, что 1 декабря Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) зарегистрировала его проспект ценных бумаг. Компания, которая после выкупа госпакета собственных акций в декабре прошлого года превратилась, по сути, в закрытое частное предприятие, сделала шаг к первичному размещению акций на западных рынках. Если за полгода "Магнитке" удастся последовательно пройти дальнейшие этапы подготовки, аналитики прогнозируют ей относительно благоприятную конъюнктуру стального рынка, положительное отношение инвесторов в ходе IPO и минимум 500 млн долл., привлеченных в результате размещения.


08.12.2005 16:20 Мск | Магнитогорск | информационная служба Накануне.RU
18:20 Екб



Если Вы заметили ошибку, выделите текст, ее содержащий, и нажмите Ctrl + Enter







Добавить комментарий:

ММК делает первые шаги к IPO
Уважаемые читатели Накануне.RU! Комментарии проходят премодерацию. Просьба уважать других участников форума и чтить УК РФ! Комментарии, оскорбляющие других людей, имеющие признаки экстремизма, нарушающие многочисленные требования законодательства, публиковаться не будут. Форум наш становится более громоздким, но проявляющий крайне пристальную требовательность к нашей редакции Роскомнадзор диктует условия. Заранее приносим извинения, надеемся на понимание и конструктивную дискуссию.

Текст комментария *

Жирный Подчеркнутый

Ваше имя *





Новости партнеров




Новости Екатеринбурга и Свердловской области       
вверх
Рейтинг@Mail.ru
Наш проект  Наша команда 

РИА Накануне.RU
© Институт Информационных Технологий, 620142, г. Екатеринбург, ул. Степана Разина, д. 16
Свидетельство о регистрации СМИ ИА№ФС77-56094 от 15 ноября 2013 года, выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор).
Свидетельство о регистрации СМИ Эл№ФС77-56357 от 02 декабря 2013 года, выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор).
Телефоны: (343) 295–15–36, 295–15–94, 295–14–38. E-mail: news@nakanune.ru
Использование материалов агентства допускается только с согласия редакции.
Редакция не несет ответственности за содержание комментариев к материалам сайта. Комментарии к материалам сайта - это личное мнение посетителей сайта.
18+